Через две недели после внесения в черный список для экспорта, который привел к прекращению отношений с Google и другими технологическими компаниями, бизнес-последствия для Huawei становятся несколько яснее. В аналитическом отчете, опубликованном сегодня, рассматривается, как торговый запрет США повлияет на поставки смартфонов и конкурентный рынок.
Минг-Чи Куо из TF International Securities имеет надежную историю отслеживания цепочки поставок, которая часто детализирует новые устройства Apple и Samsung раньше срока. Сегодня был выпущен отчет «Критические проблемы и анализ сценариев», основанный на обсуждениях с инвесторами за последние две недели.
Отчет содержит несколько основных тезисов, в том числе о том, что Samsung прогнозируется как «основной бенефициар». Куо оценивает, что поставки южнокорейского производителя могут увеличиться с 290 миллионов единиц до 300-320 миллионов. Это основано на снижении доли Huawei на рынках за пределами Китая, которые ранее составляли 40-45% от общего объема поставок. Apple может стать вторым бенефициаром торгового запрета.
Увеличение доли рынка Apple на рынках за пределами Китая, вероятно, компенсирует потерю доли рынка в Китае, и мы ожидаем, что годовые поставки iPhone могут вернуться к уровню около 200 млн единиц.
Одна из моделей указывает на то, что поставки смартфонов Huawei снизятся на 8-10 миллионов единиц в месяц во второй половине 2019 года «до того, как компания сможет найти замену для Android+GMS». Если эта замещающая ОС сможет запуститься к июлю, то «наилучший сценарий — это пересмотр прогноза поставок смартфонов Huawei в 2019 году с 270 млн единиц до 240-250 млн».
Консервативный сценарий предусматривает снижение поставок до 180-200 млн единиц, если во втором полугодии 2019 года не будет запущена собственная ОС, или если эта ОС не сможет заменить Android+GMS.
По мнению Куо, время выхода на рынок является ключевым фактором успеха альтернативной операционной системы. Он также интересно предполагает, что Huawei должна сделать свою ОС с открытым исходным кодом:
Пусть собственная ОС будет ОС с открытым исходным кодом. Китайское правительство могло бы предложить стимулы для поощрения крупных китайских компаний (например, ключевых интернет-провайдеров и других Android-брендов) к совместной работе над созданием экосистем.
Между тем, согласно анализу, «потеря доверия к бренду из-за нестабильных поставок в долгосрочной перспективе» является самой большой проблемой, с которой сталкивается Huawei.
Мы считаем, что самое важное последствие — это потеря доверия к бренду, если Huawei не сможет обеспечить стабильные поставки из-за экспортного запрета США. Мотивация клиентов (потребителей и операторов) покупать продукты Huawei может снизиться из-за нестабильных поставок. Кроме того, поставщики компонентов могут иметь опасения относительно предложения дифференцированных услуг (например, настраиваемых компонентов). Нелегко восстановить доверие к бренду, если оно потеряно. Даже если США отменят экспортный запрет, клиенты могут не вернуться и не покупать продукты Huawei.
Другие долгосрочные последствия включают более медленный, чем ожидалось, рост технологий 5G, камер и других смартфонов. Кроме того, ожидается, что Китай «ускорит развитие отечественной цепочки поставок», даже если США снимут торговый запрет и другие последствия для Huawei исчезнут.