Samsung может получить приоритетный доступ к новым технологиям стекла, приобретя 7,4-процентную долю в производителе Gorilla Glass Corning и одновременно подписав 10-летнее соглашение о поставках.
Чистый эффект от сложной серии обмена акциями и денежных инвестиций, объединенных с долгосрочными обязательствами Samsung по закупкам, составляет сделку на 2 миллиарда долларов, которая позволит Corning увеличить инвестиции в исследования и разработки, ускорив темпы создания новых типов дисплеев.
Благодаря более тесному сотрудничеству между двумя компаниями Samsung может оказаться в выгодном положении для получения доступа к этим новым технологиям раньше остального рынка …
Технология дисплеев является одним из ключевых факторов для новых продуктов, при этом недавние разработки в области изогнутого стекла уже появляются в смартфонах и, вероятно, сделают возможным создание будущих поколений носимых технологий – области, в которой Samsung не показал лучшего старта.
Стекло Corning используется многими конкурентами Samsung, включая ключевого соперника Apple.
Полный (и довольно плотно написанный) пресс-релиз Corning ниже.
Corning приобретает полную долю в SCP, обеспечивая значительную синергию
Совет директоров Corning одобряет дополнительную программу выкупа акций на 2 миллиарда долларов
Ожидается, что эти действия немедленно увеличат прибыль Corning на полностью разводненной основе
КОРНИНГ, Нью-Йорк, 22 октября 2013 г. – Corning Incorporated (NYSE: GLW) сегодня объявила о заключении ряда стратегических и финансовых соглашений с Samsung Display Co., Ltd., направленных на укрепление сотрудничества между двумя компаниями в области продуктов и технологий. Эти соглашения позволят Corning расширить свое лидерство в производстве специального стекла и обеспечить рост прибыли. Corning ожидает завершения сделок в первом квартале 2014 года.
Серия сделок, при условии выполнения условий закрытия, приведет к:
Corning получает полную собственность над Samsung Corning Precision Materials Co., Ltd. (SCP), неконсолидированным совместным предприятием с Samsung Display, которое производит ЖК-стекло в Корее. В настоящее время Samsung Display владеет 43% SCP.
После погашения их доли в SCP, инвестиции Samsung Display в новые конвертируемые привилегированные акции Corning с общей номинальной стоимостью 1,9 миллиарда долларов.
Приобретение Corning миноритарных долей других акционеров в SCP за ожидаемый пропорциональный денежный платеж.
Дополнительные инвестиции Samsung Display в размере 400 миллионов долларов в Corning путем подписки на новые конвертируемые привилегированные акции.
Используя текущее количество акций Corning, совокупные инвестиции Samsung Display в Corning приведут к владению примерно 7,4% на основе конвертации.
Новое долгосрочное соглашение о поставках стекла для ЖК-дисплеев между Corning и Samsung Display до 2023 года.
Укрепление технологического сотрудничества двух компаний в области стратегического развития продуктов и инициатив по их коммерциализации.
Кроме того, совет директоров Corning одобрил дополнительный выкуп акций на сумму 2 миллиарда долларов до 31 декабря 2015 года, в зависимости от закрытия сделки.
«Мы рады вступить в новую эру сотрудничества в наших 40-летних акционерных отношениях с Samsung, одним из мировых лидеров в потребительской электронике, — сказал Венделл П. Уикс, председатель, главный исполнительный директор и президент. — Соглашения предоставляют важные финансовые и стратегические преимущества как для Corning, так и для Samsung».
«Corning и ее акционеры получат привлекательную финансовую отдачу, поскольку сделки обеспечат немедленное увеличение прибыли за счет добавления оставшейся части SCP, значительную синергию затрат и существенный дополнительный свободный денежный поток. Наше новое долгосрочное соглашение о поставках обеспечит Corning стабильный спрос на мировом рынке ЖК-дисплеев. Используя производственные активы SCP на основе синтеза, мы еще больше расширим наше лидерство в области передового стекла. Это дает нам большую гибкость в обслуживании клиентов, управлении мощностями и минимизации капитальных затрат по мере расширения производства Corning® Gorilla® Glass и поиска новых применений для специального стекла», — добавил он.
«Мы рады возможности укрепить стратегические связи между нашими двумя компаниями, — сказал Кинам Ким, президент и главный исполнительный директор Samsung Display. — Мы с нетерпением ждем возможности сосредоточить наши усилия и объединить наш опыт в разработке продуктов с признанным лидерством Corning в области технологий стекла для создания новых рыночных возможностей в потребительских товарах и других отраслях».
Corning ожидает получения немедленных и долгосрочных финансовых выгод
«Акционеры получат выгоду от доступа к 1,2 миллиарда долларов, что представляет собой долю Corning в существущих денежных средствах на балансе SCP, а также от совокупного дополнительного свободного денежного потока в будущем, который может составить 2 миллиарда долларов в течение следующих четырех лет», — сказал Уикс. Структура сделки также немедленно увеличит внутренние денежные остатки Corning.
Он добавил: «Синергия от интеграции наших мировых активов по производству литого стекла должна составить около 100 миллионов долларов до налогообложения в 2015 году и продолжать расти в дальнейшем. Мы полагаем, что увеличение базовой прибыли на акцию Corning, на полностью разводненной основе, примерно на 20% в 2014 и 2015 годах, может быть достигнуто за счет комбинации прибыли от скоро приобретаемых 50% SCP; результирующей производственной синергии; и влияния дополнительной программы выкупа акций. Влияние дополнительной программы выкупа акций должно компенсировать потенциальное размытие акций, заложенное в конвертируемой привилегированной ценной бумаге. Сделка должна добавить примерно 2 миллиарда долларов к годовому объему продаж; 350 миллионов долларов к дополнительной прибыли до специальных статей; и примерно 500 миллионов долларов к дополнительному денежному потоку для Corning».
Corning также ожидает увеличения гибкости в возможностях по плавлению стекла, что должно принести дополнительную экономию капитала. Кроме того, компания пересмотрит необходимость крупных капитальных затрат на дополнительные производственные активы по производству литого стекла.
Новые конвертируемые привилегированные акции будут иметь годовой купон 4,25% и конвертироваться в обыкновенные акции по цене 20 долларов за обыкновенную акцию. Привилегированные акции не конвертируются в течение семи лет, за исключением определенных случаев, и содержат только ограниченные права голоса до конвертации. С сегодняшнего дня Corning и Samsung заключили соглашение о моратории, которое ограничивает деятельность Samsung в отношении акций и управления Corning. После закрытия сделки акционерное соглашение между Corning и Samsung ограничит владение Samsung не более чем 9% обыкновенных акций Corning на конвертированной основе. Сделка содержит механизм переоценки, который будет учитывать изменения в ценах на стекло SCP, объеме и курсе японской иены к доллару США.
Corning имеет производство ЖК-стекла в США, Японии, Тайване и Китае. Samsung Corning Precision Materials имеет производственные мощности по производству ЖК-стекла в Корее. После завершения сделки организация SCP будет интегрирована в сегмент Display Technologies компании Corning. Corning сможет напрямую обслуживать всех клиентов по специальному стеклу во всех регионах, используя свои производственные мощности по всей Азии. U.S. Corsam Technologies LLC и Samsung Corning Advanced Glass LLC, оба аффилированных предприятия, созданные между Corning и Samsung Display, продолжат свою деятельность в соответствии с действующими соглашениями.
Информация о телефонной конференции
Компания проведет телефонную конференцию во вторник, 22 октября 2013 года, в 16:30 по восточному времени. Для участия, пожалуйста, позвоните по бесплатному номеру (800) 230-1085 или для международного доступа по номеру (612) 332-0228 примерно за 10-15 минут до начала звонка. Пароль: «CORNING INCORPORATED OCTOBER 22ND CONFERENCE CALL». Ведущий: «NICHOLSON». Чтобы прослушать прямую аудио-трансляцию звонка, зайдите на веб-сайт Corning по адресу www.corning.com/investor_relations и нажмите «Investor Events» слева. Повтор будет доступен примерно с 18:30 по восточному времени и продлится до 00:00 по восточному времени во вторник, 12 ноября 2013 года. Для прослушивания наберите (800) 475-6701 или для международного доступа (320) 365-3844. Код доступа: 306287. Веб-трансляция будет архивирована на один год после звонка.
Представление информации в этом пресс-релизе
Небухгалтерские финансовые показатели не соответствуют или не являются альтернативой GAAP. Небухгалтерские финансовые показатели Corning исключают влияние факторов, обусловленных общими экономическими условиями и событиями, которые не отражают фундаментальные основы и тенденции в деятельности Компании. Компания считает, что представление небухгалтерских финансовых показателей помогает анализировать финансовые результаты без влияния факторов, которые могут скрывать тенденции в основной деятельности компании. Подробные сверки, описывающие различия между этими небухгалтерскими показателями и наиболее сопоставимыми показателями GAAP, можно найти на веб-сайте компании по адресу www.corning.com/investor_relations, нажав «Financial Reports» слева. Эти сверки также прилагаются к этому пресс-релизу.
Прогнозные и предупредительные заявления
Настоящий пресс-релиз содержит «прогнозные заявления» (в значении Закона о реформе судопроизводства по ценным бумагам 1995 года), которые основаны на текущих ожиданиях и предположениях относительно финансовых результатов и деловых операций Corning и включают существенные риски и неопределенности, которые могут привести к существенному расхождению фактических результатов. Эти риски и неопределенности включают: влияние глобальных политических, экономических и деловых условий; условия на финансовых и кредитных рынках; колебания валютных курсов; налоговые ставки; спрос на продукцию и производственные мощности отрасли; конкуренцию; зависимость от концентрированной клиентской базы; эффективность производства; снижение затрат; доступность критически важных компонентов и материалов; коммерциализацию новых продуктов; колебания цен и изменения в структуре продаж между премиальными и не-премиальными продуктами; затраты на запуск новых заводов или реструктуризацию; возможные сбои в коммерческой деятельности из-за террористической активности, вооруженных конфликтов, политической или финансовой нестабильности, стихийных бедствий, неблагоприятных погодных условий или серьезных проблем со здоровьем; адекватность страхования; деятельность долевых компаний; деятельность по приобретению и отчуждению; уровень избыточных или устаревших запасов; темпы технологических изменений; способность применять патенты; проблемы с производительностью продуктов и компонентов; удержание ключевого персонала; колебания цен на акции; и неблагоприятные судебные или регуляторные изменения. Эти и другие факторы риска подробно описаны в документах Corning, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Прогнозные заявления действительны только на день их публикации, и Corning не берет на себя никаких обязательств по их обновлению в свете новой информации или будущих событий.
О Samsung Corning Precision Materials
Samsung Corning Precision Materials — южнокорейский производитель ЖК-стекла для плоскопанельных дисплеев. Компания была образована как совместное предприятие в 1995 году между Corning (50% владения), Samsung (42,6% владения) и миноритарными владельцами остальной части (7,4%). В 2012 году SCP зафиксировала чистые продажи в размере 3,1 миллиарда долларов США и чистую прибыль в 1,4 миллиарда долларов США. Corning включает полные финансовые отчеты SCP в свой годовой отчет.
О Samsung Display Co., Ltd.
Samsung Display Co., Ltd. — мировой лидер в области технологий и продуктов для дисплейных панелей. Компания Samsung Display, насчитывающая около 39 000 сотрудников на семи производственных предприятиях и в девяти офисах продаж по всему миру, специализируется на высококачественных дисплеях для потребительского, мобильного, ИТ и промышленного использования, включая те, что используют технологии OLED (органический светоизлучающий диод) и LCD. Как поставщик комплексных решений, Samsung Display стремится продвигать будущее с помощью технологий следующего поколения, включающих ультратонкие, энергоэффективные, гибкие и прозрачные дисплеи. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите www.samsungdisplay.com.
О компании Corning Incorporated
Corning Incorporated (www.corning.com) — мировой лидер в области специального стекла и керамики. Опираясь на более чем 160-летний опыт в материаловедении и технологическом проектировании, Corning создает и производит ключевые компоненты, которые обеспечивают работу высокотехнологичных систем для бытовой электроники, систем контроля выбросов мобильных устройств, телекоммуникаций и наук о жизни. Наши продукты включают стеклянные подложки для ЖК-телевизоров, компьютерных мониторов и ноутбуков; керамические подложки и фильтры для систем контроля выбросов мобильных устройств; оптическое волокно, кабели, оборудование и аппаратуру для телекоммуникационных сетей; оптические биосенсоры для поиска лекарств; а также другие передовые оптические и специальные стеклянные решения для ряда отраслей, включая полупроводниковую, аэрокосмическую, оборонную, астрономическую и метрологию.
