Предполагая, что Android станет проприетарным для Motorola, он отстанет от Apple по доле рынка к 201 году, а Windows Phone (категория «Прочие») поглотит почти половину рынка мобильных телефонов.
Есть веская причина, по которой продукты Apple «просто работают». Но для компании из Купертино, Калифорния, это был ухабистый путь, потому что с самого начала конкуренты высмеивали ее вертикально интегрированный подход к бизнесу. Предположительно «закрытая» экосистема Apple — это серьезная слабость, кричат критики. Однако последнее десятилетие показало, что рынок подтвердил эффективность этой стратегии благодаря буму продаж оборудования Apple. Но что, если Google на самом деле попробует модель Apple с Motorola, которая сегодня производит примерно один из десяти Android-смартфонов?
Это дилемма, которую штатный аналитик Apple из Piper Jaffray Джин Мюнстер решил исследовать в своей пятничной записке для клиентов. Короче говоря, превращение Android в проприетарную систему, эксклюзивную для Motorola, добавило бы около 35 процентов к операционной прибыли Google, случайной аппаратной компании. К 2015 году телефонный бизнес принес бы «крутые» $10,5 миллиарда операционной прибыли и $56 миллиардов выручки, что привело бы к прибыли на акцию в размере $25,16 к 2015 году. Есть только одна проблема с этой гипотетической стратегией:
Google потеряет $4,5 миллиарда дохода от рекламы в Android из расчета $10 на пользователя в 2015 году по сравнению с текущей траекторией Android.
Хуже того, Android потеряет «значительную долю», будучи эксклюзивным для телефонов Motorola, упав до 15 процентов рыночной доли в 2013 году с 43 процентов. А в календарном 2015 году Google продаст каждый пятый телефон, или 172,5 миллиона единиц. Главный выгодоприобретатель? Microsoft, поскольку преданные сторонники Android обратятся к программному обеспечению Windows Phone.
Это, конечно, много предположений, и Google вряд ли рискнет потерять позиции в онлайн-рекламе, что заставило Мюнстера предупредить, что они, скорее всего, «сохранят патенты и продадут бизнес Motorola по производству устройств и приставок». Если прибыльные стимулы соблазнят Google закрыть Android, Motorola, ныне 8-й по величине производитель смартфонов и 5-й по величине производитель Android-устройств, также может получить выгоду. Рассмотрим это…
Если Android останется открытым, что весьма вероятно, Google и Apple вместе займут две трети рынка в 2015 году.
Motorola, которая теряет деньги уже слишком долго, могла бы увеличить свою валовую прибыль до 35 процентов (20 процентов операционной), что является существенным скачком по сравнению с оценочной валовой прибылью в 25 процентов во втором квартале. Сравните это с валовой прибылью iPhone в 50 процентов (40 процентов операционной) или оценочной операционной прибылью в четырнадцать процентов для мобильного подразделения Samsung во втором квартале этого года. Средние продажные цены на телефоны Motorola упадут на $50 в 2015 году с $400 во втором квартале 2011 года. Сравните это с iPhone, который во втором квартале продавался по средней цене $654, снизившись на $137 до $517 в 2015 году.
Конечно, на данном этапе игры слишком много неизвестных переменных, и трудно сказать, купила ли поисковая компания больного производителя телефонов только ради патентов. Но если генеральный директор Ларри Пейдж «сыграет по-эйпловски», производитель iPhone рискует потерять основное конкурентное преимущество — свою знаменитую вертикальную интеграцию — или увидеть, как оно со временем уменьшается. Не то чтобы Стив Джобс позволил этому случиться, или чтобы конкуренция была плохой для Apple, совсем наоборот — если бы не Android, Apple захватила бы мобильный рынок для себя, и Apple почти наверняка не добавляла бы функции в iPhone и не развивала бы iOS такими быстрыми темпами. Заканчивая, Мюнстер подытожил, почему Пейдж вряд ли закроет Android:
В целом, хотя цифры показывают, что это может быть очень прибыльным потенциальным решением для Google попытаться повторить модель Apple, мы считаем, что Google вряд ли пойдет по этому пути. Мы считаем, что наиболее вероятный исход — это то, что Google сохранит патенты и продаст бизнес Motorola по производству устройств и приставок. Как стратегический ход, мы считаем, что покупка всей Motorola ради ее патентов была одним из немногих способов для Google приобрести значимую интеллектуальную собственность, не будучи перебитым Apple/Microsoft, у которых больше капитала для агрессивных торгов, чтобы удержать патенты от Google. Мы считаем, что вероятность того, что Apple/Microsoft будут торговаться за Motorola, низка, учитывая риск того, что если Google откажется, Apple/Google придется иметь дело с разделением приобретения или завершить его и владеть бизнесом, в котором они, вероятно, не заинтересованы. Кроме того, мы считаем, что Google вряд ли сделает Android проприетарным, потому что это значительно повлияет на долю Android на рынке и уступит ее Microsoft, которая на данный момент является не только единственным другим конкурентом с жизнеспособной мобильной ОС, которую можно лицензировать, но и единственным другим конкурентом, у которого есть конкурирующий поисковый движок. Суть в том, что мы не верим, что Google готов потенциально ослабить свои позиции в качестве вероятного лидера в мобильном поиске и рекламе, чтобы попытаться агрессивно монетизировать Android через модель, подобную Apple, хотя это может быть чрезвычайно прибыльно.
Опубликовано также на 9to5Mac.com